Крупнейшим латифундистом остается Игорь Худокормов

Консалтинговая компания BEFL выпустила традиционный рейтинг крупнейших латифундистов России (данные на апрель 2016 года).

Инфографика газеты «Ведомости»

1. Агрохолдинг «Продимекс» и Агрокультура

Площадь сельхозземель : 790 000 га

Собственник: Игорь Худокормов

Интересный факт: в прошлом году Худокормов приобрел контроль над «Агрокультурой», шведской компанией с российскими активами, и их земли BEFL посчитала вместе. Представитель «Продимекса» с этим не согласен: «Агрокультура» – личный проект Худокормова и в периметр бизнеса «Продимекса» не входит.

Площадь сельхозземель : 594 000 га

Собственники: братья Линниковы

Интересный факт: вI квартале 2016 г. компания АПХ «Мираторг»приобрела еще около 100 000 га под пастбища для коров (проект по производству говядины). Таким образом, сейчас под контролем агрохолдинга около 500 000 га пастбищ и 200 000 га сельхозугодий под производство зерновых.

Площадь сельхозземель: 594 000 га

Собственник: Вадим Мошкович

Интересный факт: «Русагро» недавно приобрел 90 000 га в агрохолдинга «Разгуляй». В конце 2015 г. группа купила также 20% данной компании вместе с долгами у Внешэкономбанка.

Площадь сельхозземель: 511 000 га

Собственник: Василий Розинов

Интересный факт: в Курской области на активы банкротящегося холдинга «Иволга» казахстанского бизнесмена претендует «Продимекс».

5. Холдинговая компания «Ак Барс»

Площадь сельхозземель: 505 000 га

Собственник: Иван Егоров

Интересный факт: в рамках комплекса сформирован замкнутый цикл производства, объединяющий блоки предприятий, работающих по принципу «от поля до прилавка». Реализация продукции осуществляется через собственные торговые сети (более 200 магазинов на территории Республики Татарстан).

6. Агрокомплекс

Площадь сельхозземель: 456 000 га

Собственники: семья Александра Ткачева

Интересный факт: среди новичков в топ-10 компаний оказался агрохолднг, принадлежащая семье бывшего губернатора Краснодарского края, а ныне министра сельского хозяйства Александра Ткачева. В 2015 г. Агрокомплекс приобрел земли крупного южнороссийского агрохолдинга Valinor.

Площадь сельхозземель: 400 000 га

Собственник: Вадим Мошкович

Интересный факт: В 2016 году компания планируется запустить завод по переработки сои (соевый экструдер) с мощность 10 тыс. тонн в год. Также готовится к установке линия дезодорирования и рафинирования масла, что позволит доводить до покупателей готовый продукт.

8. Авангард-Агро

Площадь сельхозземель: 370 000 га

Собственник: Кирилл Миновалов

Интересный факт: Авангард агро входит в структуру банка «Авангард» Кирилла Миновалова. Земельный банк - 352,6 тыс. га. Специализируется на производстве зерновых и технических агрокультур в Воронежской, Орловской, Курской, Белгородской и Липецкой областях, также в структуре холдинга есть мясомолочное направление.

9. Красный Восток Агро

Площадь сельхозземель: 350 000 га

Собственник: Айрат Хайруллин

Интересный факт: «Красный Восток Агро» создано на базе 64 сельскохозяйственных предприятий Республики Татарстан. Холдинг имеет 8 мегаферм в республике Татарстан, площадь каждой превышает 86 тыс. кв. м.

10. «Черкизово» и компания «Напко»

Площадь сельхозземель: 340 000 га

Собственники: семья Игоря Бабаева

Интересный факт: «ГК «Черкизово» и компания «Напко» управляются и контролируются одной группой бенефициаров», – говорится в пояснении к рейтингу. Обе компании подконтрольны членам семьи основателя «Черкизово» Игоря Бабаева, следует из отчетности группы.

Основная цель проекта — выявить крупнейшие сельскохозяйственные компании и предприятия пищевой переработки, оказывающие серьезное влияние на развитие агропромышленного комплекса страны, а также проанализировать эффективность их работы.

Сбор данных осуществлялся в три этапа. На первом — подготовительном — на основе изучения открытых источников был сформирован список из 300 компаний-претендентов. На втором этапе проведено их анкетирование. На третьем восполнялась недостающая информация за счет анализа статистики, корпоративной отчетности, оценок отраслевых министерств и научно-исследовательских организаций, а также данных системы «СПАРК-Интерфакс».

Главным критерием ранжирования является объем выручки от продаж. Дочерние предприятия, показатели которых консолидированы в отчетности материнских холдингов, в основной список не включались во избежание «двойного счета».

Дополнительными критериями для составления субрейтингов были выбраны производительность труда и динамичность развития. Под производительностью предприятий сферы животноводства и переработки сельхозпродукции следует понимать выручку от продаж на одного занятого. Под производительностью предприятий сферы растениеводства — выручку от продаж на 1 га земельного фонда. Отбирались компании с положительной чистой прибылью за 2014 год и площадью земельного фонда более 80 тыс. га.

Список десяти динамично развивающихся компаний ранжируется в порядке убывания темпа прироста выручки. Отбирались компании с положительной чистой прибылью за 2014 год.

Посевы агрокультур во всех хозяйствах страны за прошедшие десять лет увеличились с 75,3 млн га до 80 млн га под урожай-2016. При этом число работающих в отрасли сельхозорганизаций за это время уменьшилось с 59,2 тыс. до 36,4 тыс., подсчитал Росстат . Сельхозземля остается привлекательным объектом для инвестиций, компании расширяют и консолидируют растениеводческие активы. Однако разобраться, насколько эффективно крупнейшие латифундисты используют земли и актуальна ли для отрасли стратегия скупки участков с расчетом на рост их стоимости и дальнейшую перепродажу — очень непросто, поскольку сектор крайне непрозрачен. Тем не менее «Агроинвестор » попытался оценить работу агрохолдингов и составил их рейтинг по размерам посевной площади. В него вошли 22 компании, которые, по расчетам, вместе засеяли под урожай 2016 года более 6,5 млн га, или 8% от общероссийского показателя. Общий земельный банк игроков не учитывался — посчитана только земля в обработке; финальная цифра по каждой компании не включает пары и пастбища, за исключением культурных (подробнее о методике см. врез «Как составлялся рейтинг»).

Лидеры работают не на своей земле

Топ лидеров открывает холдинг «Продимекс » Игоря Худокормова с 690 тыс. га. Эта цифра — только оценочный показатель по «Продимексу»: «Агроинвестор » не объединял его пахотные площади и земли «Агрокультуры» - другого актива структур Худокормова. Они не входят в одну группу, не связаны общей управляющей компанией и не представляют собой единого операционного целого. «Продимекс » — непубличная компания, поэтому не озвучивает размер своего земельного банка и посевов, сказал ее гендиректор Виктор Алексахин. Оценочно, последние в прошлом году приближались к 700 тыс. га, в частности, около 130 тыс. га перешло к компании от холдинга «Иволга», который из-за финансовых проблем лишился своего кластера в Курской области. Также «Продимекс » работает в Ставропольском крае, Воронежской, Белгородской, Пензенской областях и в Башкортостане, говорится на его сайте. По оценке Союзроссахара, компания является крупнейшим в стране производителем сахара с долей рынка около 22,5%. Кроме сахарной свеклы, она выращивает пшеницу, кукурузу, ячмень, подсолнечник и сою. Также холдинг занимается молочным животноводством. Общее стадо, по данным компании на июль 2016 года, насчитывало 30 тыс. животных.

На второй позиции — «Мираторг », входящий, по данным другого рейтинга «Агроинвестора», в топ-3 крупнейших российских производителей мяса. Компания не смогла предоставить точные данные о размере своих посевов, что в том числе связано с особенностями учета, поскольку в структуре земельного банка преобладают культурные пастбища — где-то высеваются однолетние агрокультуры, где-то многолетние. Представитель холдинга уточнил, что все земли обрабатываются и засеваются. В прошлом году «Мираторг » сообщал, что его зерновая компания засевала 243 тыс. га, а размер пастбищ в первом квартале 2016-го превысил 500 тыс. га. Если бы в расчет брались только посевы под товарные агрокультуры, то холдинг занял лишь 13-е место, тем не менее, по оценкам опрошенных «Агроинвестором» экспертов и участников рынка, компания в прошлом году засевала 500-600 тыс. га.

15-е место в рейтинге у холдинга «АгроТерра », который засевает около 200 тыс. га. У компании 33 хозяйства в Тульской, Рязанской, Пензенской, Курской, Тамбовской, Липецкой и Орловской областях. Основные возделываемые агрокультуры — пшеница, ячмень, рапс, соя, подсолнечник, гречиха и кукуруза. У компании есть 18 баз и элеваторов общей мощностью более 500 тыс. т. Стратегия компании не предполагает увеличивать собственные площади возделываемых земель. Однако когда заявки на поставки сельхозпродукции стали превышать ее производственные возможности, она решила интегрировать в свою работу соседние предприятия, создав центр развития агробизнеса «АгроТерра Интегратор». За первый год его услугами воспользовалось 71 хозяйство из Центральной России, вместе они обрабатывают 120 тыс. га земли. К 2022 году земельный банк партнеров холдинга достигнет минимум 1 млн га, что позволит формировать партии продукции на продажу практически любого объема, рассказал директор «АгроТерра Интегратор» Александр Дащенко. Инвестиции в проект в ближайшие пять лет составят 10 млрд руб.

На 16-й строке — концерн «Покровский», его агрохолдинги «Каневской», «Ейский» и «Лабинский» объединяют 25 предприятий в 13 районах Краснодарского края. Они занимаются возделыванием, хранением и переработкой зерновых и технических агрокультур, овощеводством, садоводством, производством молока и свиноводством. Общий земельный банк холдинга — 210 тыс. га, посевная площадь — 190 тыс. га. Также в структуру компании входят сахарные заводы «Каневсксахар», «Тимашевский сахарный завод» и «Сахарный комбинат „Курганинский“». За последние пять лет концерн вложил в экономику Кубани 8,5 млрд руб. Кроме сельского хозяйства, «Покровский» инвестирует в производство электрооборудования, а также является одним из лидеров южнороссийского рынка жилой недвижимости премиум-класса.

17-ю позицию рейтинга занимает ГАП «Ресурс» , который в прошлом году засевал 175,4 тыс. га. Земельный банк холдинга на начало 2016-го составлял 209,9 тыс. га, на конец — 210,6 тыс. га, к середине сентября 2017-го увеличился до 213,4 тыс. га, уточнила представитель компании. Растениеводческие активы расположены в Ростовской области, Ставропольском крае и республике Адыгея. Валовой сбор продукции — пшеницы, кукурузы, подсолнечника и сои — в прошлом году составил 521 тыс. т. Основное направление деятельности группы — производство мяса бройлера, в 2016-м она выпустила 343 тыс. т в живом весе.

Подходящие активы найти сложно

Следующий участник рейтинга — компания «Агрокультура» с оценочным показателем 160 тыс. га. Компания была создана в 2007 году шведскими инвесторами, в ноябре 2014 года владельцами 94,2% ее акций стали офшоры Steenord Ltd. и Magna Investments Limited. Бенефициар первой — основатель «Спортмастера» Николай Фартушняк, Magna принадлежит владельцу «Продимекса» Игорю Худокормову, сообщала тогда «Агрокультура». В 2015 году Magna начала принудительный выкуп акций у миноритариев, 18 мая 2017-го арбитражная коллегия приняла решение о том, что цена выкупа оставшихся акций составит 4,5 шведских кроны за акцию плюс проценты — 0,22 кроны на акцию. По данным kartoteka.ru, сейчас 99,93% УК «Агрокультура» принадлежит компании «Енисей», которую возглавляет Худокормов, 0,07% — «Агрокультура Курск», которой, в свою очередь, также владеет «Енисей». Единственным участником последнего является кипрская «Арлф Агрокультура Лимитед», среди директоров которой указан Худокормов. Сейчас «Агрокультура» занимается растениеводством и животноводством в Воронежской, Липецкой, Тамбовской и Курской областях. Общий земельный банк составляет 200 тыс. га, говорится на сайте agrokultura.com.

На 19-м месте находится «ЭкоНива » Штефана Дюрра. В прошлом году у него было 184 тыс. га пашни, в том числе 156 тыс. га занимали посевы, приводит данные коммерческий директор компании Сергей Ляшко. Разница в 28 тыс. га — это пары, пастбища, луга, земля под объектами строительства и залежь. Основной объем земель «ЭкоНивы » — 86,5 тыс. га пашни, из которых посевы под урожай 2016 года занимали 79 тыс. га, — находится в Воронежской области. В Новосибирской в прошлом году было засеяно 33,5 тыс. га из 42 тыс. га. Далее следуют Калужская (23,2 тыс. га пашни и 19,2 тыс. га посевов) и Курская (15,5 тыс. га пашни и 14,5 тыс. га посевов) области. В Оренбургской области посевная площадь была на уровне 8 тыс. га, в Тюменской — 3,7 тыс. га. Пашня в этих регионах составляла 11,7 тыс. га и 4,5 тыс. га, перечисляет Ляшко.

По его словам, у компании есть планы расширения земельного банка, в первую очередь ее интересуют активы в регионах присутствия и соседних с ними. «Мы стараемся расти органично», — поясняет Сергей Ляшко. При этом не исключена и дальнейшая географическая диверсификация бизнеса, в частности, «ЭкоНива » заключила соглашения с администрацией Рязанской области о возможном развитии там молочного животноводства и приобретении земель. «Пока все на уровне соглашения, мы ведем переговоры с властями региона и собственниками земель», — уточняет Ляшко.

По его словам, с точки зрения юридических вопросов — выделения паев, их оформления и выкупа — проблем нет, поскольку компания давно работает на рынке и знает, что и как делать. Более актуальны проблемы поиска подходящих участков в интересных компании регионах. «Например, в Сибири расширяться проще: концентрация крупных игроков там невелика, интерес к сельхозпроизводству ограниченный, — рассказывает топ-менеджер. — А в регионах центра страны сложнее, поскольку здесь высокая конкуренция между разными покупателями». При этом в пользу «ЭкоНивы » выступает социальный фактор, поскольку компания специализируется на развитии молочного животноводства, а это дает рабочие места. Тем не менее в конечном счете вопрос покупки того или иного земельного актива определяется удобством его использования и ценой, добавляет он.

На 20-й позиции располагается группа «Юг Руси », которая как в прошлом, так и в этом году обрабатывала 190 тыс. га, посевы занимали 145 тыс. га. В основном земли компании сосредоточены в Ростовской области (134 тыс. га), также она работает в Волгоградской области (34 тыс. га) и в Краснодарском крае (21 тыс. га). Хозяйства холдинга выращивают зерновые, зернобобовые и масличные агрокультуры, включая подсолнечник, рыжик, лен, сафлор, расторопшу, перечисляет представитель компании. По данным Масложирового союза, «Юг Руси » по итогам прошлого года стал крупнейшим в стране переработчиком подсолнечника: с 1,19 млн т на долю компании пришлось 12% общероссийского объема. Также он является лидером страны по выпуску бутилированного подсолнечного масла с показателем 362 тыс. т (27% рынка).

Начальник Центра экономического прогнозирования Газпромбанка Дарья Снитко считает, что агрохолдинги инвестируют в расширение земельных банков настолько активно, насколько могут. «Жаль только, что земля в этом обороте купли-продажи — по большей части одна и та же, которая от одних юридических лиц переходит к другим, — добавляет она. — А вот оформление новых участков для продажи сильно отстает, как и переход земли из коллективной, паевой и государственной (всех уровней) собственности к владению компаниями». Поэтому о консолидации рынка говорить пока еще очень рано — он сильно фрагментирован, отмечает она.

При этом до чистого вторичного рынка земли мы тоже дойдем еще нескоро, по крайней мере, в ближайшие три-четыре года «войны» в секторе будут продолжаться, считает Романова, тем более что еще не все регионы через них прошли. «Сейчас очень много судебных дел. Компании, у которых есть сильные юридические службы, восстанавливают сроки исковой давности, отменяются давно проведенные сделки купли-продажи, — рассказывает она. — Например, если выясняется, что землю скупал человек, который фактически не был дольщиком, а приобрел право на земельную долю через залоговые обязательства». Во многих регионах применялись следующие схемы: формально оформлялся займ с одним из содольщиков, как обеспечение исполнения обязательства закладывалась земельная доля. Затем делали так называемый «самострел» (самобанкротство), шли в суд, признавали долг и в качестве отступного передавали права на земельную долю. Получив судебное решение, по которому регистрировали право на земельную долю, начинали скупать земли на «псевдодольщика». Но правила обращения взыскания на земельную долю другие, обратить взыскание можно только после выдела ее в натуре, то есть сформировав земельный участок, акцентирует Романова. Решение суда, согласно которому появился «псведодольщик», можно отменить и все совершенные сделки признать недействительными. «Такие войны сейчас идут повсеместно, люди судятся за любой гектар, который можно забрать», — знает она. Проблема в том, что многие небольшие хозяйства недостаточно грамотно подходят к вопросам оформления земель, считают, что раз они зарегистрировали свое право в Росреестре, то уже ничего не сделаешь, однако развернуть сделку и аннулировать запись при хорошей юридической подготовке можно, и таких случаев сейчас немало, отмечает Романова.

По мнению Дарьи Снитко, крупные холдинги продолжат покупать землю и инвестировать в нее. Но рынок пока остается очень маленьким, т. к. в России основная часть используемых в сельском хозяйстве земель все еще не оформлена надлежащим образом, говорит она. «Уходить из этого бизнеса будут неуспешные в операционном плане компании, те, кто не смог наладить производство, — прогнозирует эксперт. — На мой взгляд, без вложений в производство и агротехнику не стоит рассчитывать на увеличение стоимости сельскохозяйственной земли, которое позволит окупить инвестиции». Растениеводство сейчас очень прибыльный бизнес, но он требует солидных затрат, из которых только часть приходится на покупку земли. Также нужны существенные вложения в технологии, приобретение техники.

По мнению Шеремета, в условиях падающей доходности инвестировать в земли с точки зрения капитализации стоимости довольно рискованно, потому что нет понимания, когда земля поднимется в цене и как инвестор сможет переждать это время. Особенно если это непрофильный инвестор, который не сможет эффективно управлять активами и получать приемлемую доходность в этот интервал времени. «В то же время у рынка консолидированная позиция, что земля в долгосрочной перспективе должна стоить дороже и может более эффективно использоваться, — продолжает эксперт. — Мы уже видели такие резкие скачки на примере Южной Америки: в Уругвае, в Бразилии — долгая стагнация цен на землю сменилась кратным ростом. Очевидно, на это надеются многие сегодняшние инвесторы».

На первом этапе «Агроинвестор» проанализировал рейтинг крупнейших землевладельцев, составляемый компаний BEFL, отобрав потенциальных участников с земельным банком на уровне 150 тыс. га и более, работающих в европейской части страны. Компании, работающие только за Уралом, не были предметом отдельного анализа. Агрохолдингам из лонг-листа были направлены запросы с просьбой уточнить объем земельного банка и посевную площадь (землю в обработке без учета паров и естественных пастбищ). Также компании опрашивались по телефону. Параллельно были направлены запросы в агроведомства регионов с просьбой предоставить показатели по компаниям. Кроме того, анализировались открытые данные: сайты компаний, их отчетность, документы, размещенные на порталах администраций, министерств, управлений и департаментов АПК регионов и районов присутствия компаний, публикации в СМИ и др. Полученные данные сопоставлялись, затем пулу экспертов, в который, в частности, вошли представители компаний-поставщиков средств производства (техники, семян, СЗР) и другие участники рынка, было предложено оценить посевные площади тех игроков, которые не ответили на запросы и не предоставили данные. Если оценки экспертов расходились, то в зачет бралось среднее арифметическое, когда два и более человек называли одинаковые цифры, а другие были близки к ним, то учитывалась та, которую озвучило большинство.
Рейтинг не претендует на полноту и безоговорочную достоверность информации. Не исключено, что из-за возможной путаницы в определениях и формулировках некоторые компании и эксперты озвучили или оценили размер пашни или земельный банк, а не посевную площадь, или предоставили данные этого года, которые могут отличаться от показателей весеннего учета 2016-го. Компании, работающие только за Уралом, не были предметом отдельного анализа. В итоговой таблице цифры округлены до целых.

Уровень технологий стал выше

Поставщики средств производства отмечают, что уровень развития земледелия у лидеров рынка в последние лет десять заметно вырос. Хотя если сравнивать его с передовыми странами, то нам еще есть куда расти и совершенствоваться, оценивает гендиректор компании «Дюпон Пионер» в России Александр Козачков. «Компании стали намного тщательнее подходить к выбору средств производства — семян, удобрений, пестицидов, некоторые холдинги даже развивают собственные службы, которые тестируют новинки, прежде чем передать их в производство», — знает он. При этом все более актуальными становятся вопросы экономики. Поскольку цены на продукцию нестабильны, сельхозпроизводители стараются управлять производственными издержками, снижать себестоимость. Тем не менее доля использования высококачественного, а значит, и более дорогого посевного материала увеличивается, отмечает Козачков.
Совершенно очевидно, что в целом культура земледелия в России за последние годы выросла и продолжает уверенно развиваться, соглашается гендиректор компании KWS в России Игорь Бруевич. Это подтверждают как количественные — увеличение сбора зерна, сахарной свеклы, производства мяса, так и качественные показатели: например, повышение выхода сахара с гектара. «Но нужно отметить, что по ряду относительных показателей мы отстаем от США и стран ЕС, — солидарен он с Козачковым. — Если говорить об агрохолдингах, то они также демонстрируют как экстенсивное развитие, которое выражается в наращивании земельного банка, так и фокусируются на интенсификации производства». В последние годы, когда растениеводство показывает устойчивые темпы роста и становится по настоящему прибыльным и более-менее прогнозируемым бизнесом, появилось понимание, что земля — это полноценный актив, который может приносить устойчивый доход при условии соблюдения технологии, уверен Бруевич.
По его словам, клиенты стали более тщательно и осознанно подходить к выбору поставщиков средств производства. При этом сейчас сложился «рынок покупателя», когда практически по каждой позиции — семена, техника, СЗР, удобрения, есть несколько поставщиков. «Уровень конкуренции растет, приходится бороться за каждого покупателя, предлагая не только качественные продукты, но и сервисное сопровождение, — рассказывает Бруевич. — Например, некоторые клиенты проверяют качество семян сахарной свеклы в российских лабораториях на наличие заявленного количества действующих веществ в протравителях (инсектицидов и фунгицидов). У многих востребованы программы обучения сотрудников технологии возделывания сахарной свеклы. Необходимо постоянное агрономическое сопровождение, начиная от уборки предшественника и подготовки почвы и до завершения сбора и закладки корнеплодов на хранение. Это требует от нашей компании постоянного развития агрономической службы».
По словам заместителя гендиректора фирмы «Август» Владимира Алгинина, в последние годы сельхозпроизводители стали серьезнее относиться к вопросам применения средств защиты растений: об увеличении уровня их использования говорит то, что рынок СЗР растет в среднем на 10% в год, при этом посевные площади значительно не меняются. При этом большинство крупных компаний часто проводят предварительные испытания препаратов, тендеры для определения ценовых преференций. «На первое место по культуре земледелия я бы поставил „Агрокомплекс“ им. Н. Ткачева, — комментирует гендиректор компании «Щелково Агрохим» Салис Каракотов. — Близко к ним — группа „Русагро“. „Мираторг“ по технологическому уровню примерно третий в стране, далее я бы отметил „ЭкоНиву“, затем на близком уровне по технологичности земледелия идут „АгроГард“ и „Доминант“».

Есть ли предел для роста

В последние годы несколько крупных латифундистов, такие как «Иволга-Холдинг», «Разгуляй», САХО, «Изумрудная страна», полностью или частично потеряли свой бизнес, что многие эксперты объясняли в том числе неэффективным менеджментом: когда компания слишком большая, ее сложно контролировать. Однако, по мнению Александра Козачкова, проблема управления сельхозпредприятием не всегда связана с размером его земельного банка. «На мой взгляд, есть крупные агрохолдинги, которые управляются эффективно, и небольшие хозяйства с неэффективным менеджментом, — говорит он. — Вероятно, какой-то предел возможного расширения земельных банков есть, но все зависит от структуры компании, от того, как выстроены коммуникативные цепочки между отделами и людьми».
Среди крупных агрохолдингов есть как успешные примеры, так и не очень успешные, впрочем, это актуально и для хозяйств других форм и размеров — от средних предприятий до фермерских хозяйств, соглашается Игорь Бруевич. Для эффективного управления необходимо наличие четкой понятной стратегии, сильной команды и выстроенных процессов, отмечает он. При этом, по его мнению, в российских условиях во многих вопросах агрохолдингам работать проще: они могут аккумулировать большие финансовые ресурсы, у них лучше доступ к заемным средствам, если бизнес диверсифицирован, то он более устойчив к ценовым колебаниям на отдельных рынках. С развитием технологий появляется больше инструментов для эффективного управления большими земельными банками, уверен Бруевич.
Если говорить о рисках, которые увеличиваются по мере роста земельного банка, то, по мнению Владимира Алгинина, предельный объем земель, сконцентрированный у одной компании без потери эффективности управления, зависит от ее модели. Если в холдинге прямое управление, то рабочий вариант — до 150 тыс. га. Если же он разбит на дивизионы, общая стратегия относится к головной компании, а напрямую управляются более мелкие подразделения, то масштабы земельного банка могут быть больше, считает Алгинин.
Салис Каракотов тоже думает, что предельный земельный банк под контролем одной компании для эффективного управления должен быть в пределах 150 тыс. га при условии, что холдинг разделен на отдельные юридические лица, у которых не более чем по 15 тыс. га. «При этом у подразделений при общем юридическом подчинении должна быть относительная экономическая самостоятельность, в частности, в плане закупок, ресурсов и выстраивания технологий — рассказывает он. — Интеграция должна быть не вертикальной, а горизонтальной. Когда у компании не больше 150 тыс. га и отдельные структурные единицы — она хорошо управляется, когда земельный банк становится больше — уже возникают риски».
Что касается оценки предельного объема земельного банка, который компания может эффективно контролировать, то, по мнению Ольги Романовой, главное — вопрос менеджмента, а не величины предприятия. «Прежде всего, нужна идеальная система контроля, но такой я не видела ни у кого, — говорит она. — Никто не отменял человеческий фактор, также актуальна проблема воровства, люди даже находят способы обойти всевозможные GPS-датчики и т. п. В больших компаниях в этом плане риски всегда выше».
В ближайшей перспективе крупные игроки еще продолжат расти, в отрасли будут происходить слияния и поглощения, однако уже сейчас все больше участников рынка начинают ориентироваться на повышение эффективности производства, рост отдачи с гектара, а не просто укрупнение земельных банков, обращает внимание Козачков.

Новая модель консолидации

По словам Виталия Шеремета из КПМГ, интерес участников рынка к земельным сделкам и консолидации активов сохраняется. «В то же время мы видим и новые тренды на рынке: применение модели, которая предполагает консолидацию более мелких игроков вокруг одного крупного, который может обеспечить их агротехнологиями, более дешевыми ресурсами за счет объединения закупок, а самое главное — выкуп продукции. Благодаря этому удается формировать большие товарные партии зерна, иметь сильную позицию в переговорах с трейдерами либо самому становится трейдером, — говорит эксперт. — Пример такой кооперации — проект „Агротерра — Интегратор“. Мы видели уже три-четыре подобных проекта в России, еще больше — на Украине». По мнению Шеремета, эта модель может стать вызовом и серьезной угрозой для крупных холдингов, потому что по количеству земель в управлении и объему готовой продукции такие блоки предприятий могут конкурировать с крупнейшими латифундистами. В то же время, учитывая то, что земельный банк не сосредоточен в одних руках, а небольшие собственники обычно более рачительно относятся к вопросам эффективности производства, это может привести к тому, что экономика таких предприятий будет лучше, чем у крупных вертикально интегрированных холдингов. «А это, в свою очередь, поможет им выигрывать в конкурентной борьбе, вплоть до того, что крупные массивы земли станут сдаваться в аренду небольшим игрокам или будут продаваться по частям», — предполагает Шеремет.

«Большая семерка» АПК показала за 2015 год прирост выручки 25,1%. На первых строчках рейтинга – холдинги, занятые в растениеводстве и переработке растительного сырья, а также производители мяса говядины и свинины. В 2016 году лидеры агросектора увеличили объем производства и продолжают развитие инвестиционных проектов.

Действие продуктового эмбарго поддерживает благоприятные условия для развития российского агропромышленного сектора. Локомотивом выступают крупные агрохолдинги, имеющие доступ к государственному субсидированию и уверенно привлекающие дополнительные инвестиции.

По данным Минсельхоза, в 2015 году во всех категориях хозяйств, включая личные подсобные хозяйства , в среднем индекс производства сельхозпродукции составил 103%. При этом выручка первой «семерки» за этот же год увеличилась на четверть, а операционные результаты компаний за 2016 г. говорят о продолжающемся росте лидеров отрасли.

ГК Агро-Белогорье

Регион регистрации: г. Белгород.

Собственники: основной долей холдинга (72,5%) владеет Владимир Зотов, зампред Белгородской областной Думы, вошел в рейтинг Forbes «200 богатейших бизнесменов России 2016».

Специализация: свиноводство, молочное животноводство, растениеводство, производство комбикормов.

Источник: АЦ «Эксперт»

В 2016 году холдинг запустил инвестиционный проект на 9,7 млрд руб. по строительству новых свинокомплексов и вспомогательных производств (направление считается одним из самых перспективных с точки зрения импортозамещения в РФ). Выход на полные мощности планируется в 2018 году. Производство свинины в живом весе увеличится до 217 тыс. тонн (+35% к текущим объемам).

Каргилл

Регион регистрации: г. Ефремов Тульской обл.; Cargill, Inc. - США, штат Миннесота.

Собственники: Cargill принадлежит семействам Каргилл и МакМиллан (88% по данным Forbes), династия занимает 4-е место в рейтинге Forbes «Самые богатые семьи США-2016».

Специализация: производство крахмала и крахмалопродуктов, комбикормов, сахаров и сахарных сиропов, торговля зерном и маслосеменами.

Источник: РБК http://rbc.ru/.

Cargill, Inc. в 2015 финансовом году получила выручку $120,393 млрд и чистую прибыль $1,58 млрд долл. США, показав сокращение продаж и прибыли на 11 и 19%. Однако в России холдинг продолжает инвестировать в растущий рынок: в 2016 года запущен новый проект по кормовым концентратам (плановая мощность 50 тыс. тонн в год к концу 2017 г.), объем вложений - 1,74 млрд руб. Компания заявляла о планах инвестировать в 2017-2018 гг. в развитие направления маслопродуктов 10 млн долл.

Русагро

Регион регистрации: г. Москва.

Собственники: головная структура Ros Agro Plc (Кипр), основной бенефициар Вадим Мошкович, владеет 70,7% акций холдинга.

Специализация: выращивание сахарной свеклы, зерновых и других сельскохозяйственных культур, разведение свиней, производство сахара из сахарной свеклы, производство и переработка растительного масла.

Источник: РБК http://rbc.ru/.

Группа Черкизово

Регион регистрации: Москва.

Собственники: MB Capital Partners Ltd - 61,01%, Norges Bank - 4,89%; бенефициары: семья Бабаевых - Михайловых (контролирует MB Capital Partners Ltd).

Специализация: производство мясной продукции (куриное и свиное мясо, продукты мясопереработки) и комбикормов.

Источник: РБК http://rbc.ru/.

Группа компаний Эфко

Регион регистрации: Воронеж; Москва.

Собственники: информация о бенефициарах группы не раскрывается; по различным данным, крупнейшая доля принадлежит Валерию Кустову (на начало 2016 - 34,4%), председателю совета директоров холдинга.

Специализация: животноводство, растениеводство, переработка.